高新IT技术企业进军创业板：相关客户较集中，盈利多半靠金融
- 2021-08-16 02:42:05
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随着现阶段信息化时代的发展，我国IT服务行业虽然起步较晚，但发展迅速。2016年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布的《国家信息化发展战略纲要》提出“适应和引领经济发展新常态，增强发展新动力，需要将信息化贯穿我国现代化进程始终，加快释放信息化发展的巨大潜能。”随着国家产业政策的引导、信息化建设的快速推进、信息化和工业化深度融合的不断推进，以及企业自身发展的客观需求，信息化建设已经成为行业发展必不可少的一环，行业信息化应用的范围日益广泛和深入，信息化应用水平已经逐渐成为企业核心竞争力的重要体现，我国IT服务行业迎来了良好的发展契机，而北京中亦安图科技股份有限公司正是抓住了这一机遇。据深圳证券交易所公告，创业板上市委员会定于2021年8月18日召开第49次上市委员会审议会议，届时将审核北京中亦安图科技股份有限公司（首发）。北京中亦安图科技股份有限公司（以下简称：中亦科技）成立于2005年，作为一家专业的IT架构“服务+产品”综合提供商，业务范围涵盖IT运行维护服务、原厂软硬件产品、自主智能运维产品和运营数据分析服务，自述是“北京市高新技术企业”和“北京市软件企业”。上世纪90年代始，中亦科技的团队就活跃在IT行业的前沿，多年的积累和浸润，锻造出一支技术精湛、经验丰富、服务专业的团队。据招股书资料显示，中亦科技本次拟发行股票不超过1,666.67万股，拟募集资金60,885.34万元，其中35,328.39万元将用于”全国IT基础架构运维市场拓展和服务体系建设项目”、10,678.77万元用于“研发中心建设项目”、6,878.18万元用于“智能化运维平台升级项目”以及8,000万元用于”补充流动资金”，中亦科技在运维市场拓展和服务体系建设方面拟募投超过一半的募集资金，可见对此项目的重视程度。△资料来源：企业招股书在报告期（2018年-2020年）内，中亦科技实现营业收入分别为7.07亿元、8.12亿元和8.20亿元，同期，其营收同比分别为8.27%、14.85%、0.99%；净利润分别为5,399.29万元、8,245.66万元和9,630.71万元；净利润同比分别为115.40%、52.72%、16.80%，由此可见，中亦科技的经营业绩在近两年坡度较为平缓，增长趋势不甚明显。
如上所述，如此一支优秀的团队，却交出一份让人不甚满意的业绩，随着经营规模的继续扩大、组织结构的日益复杂和发展规划的逐步实施，中亦科技管理层的经营管理能力和其内部控制体系将面临着更高的要求和更大的挑战。如果在未来，管理层不能根据资本市场和业务发展的需要及时提高自身经营管理能力并优化经营管理体系，将直接影响到中亦科技整体的的经营效率和发展速度。△资料来源：企查查研读招股书发现，中亦科技的客户以金融、电信、交通运输等行业大中型企事业单位以及政府机构为主，其普遍对信息化建设有较高需求，客户基础非常广泛。报告期内，中亦科技前五大客户（同一控制下合并口径）销售金额占营业收入的比例分别为44.19%、42.62%和35.07%，客户集中度较高，故其经营业绩与主要客户经营情况相关性也较高。若未来中亦科技主要客户信息化建设投资规模和运行维护需求下降，或者是与主要客户的合作关系发生变化，则将面临主要客户订单减少或流失等风险，进而直接影响中亦科技生产经营，将会对整体的经营业绩造成不利影响。由招股书数据来看，中亦科技将在金融行业尤其是银行业的营收占比相对较高，报告期内，银行业营收占比分别为57.68%、59.59%和54.30%，而随着客户多元化战略的不断推进，若未来中亦科技不能将其从金融银行业这方面获得的先进经验及领先优势快速推广至电信、交通运输及政府等领域，加大客户开发力度，提升公司在其他行业内的品牌知名度，则将要应对在未来若金融行业发生重大不利变化的风险，若风险导致信息化建设投资规模和运行维护需求下降，将对中亦科技的持续盈利能力产生一定不利影响。△资料来源：企业招股书此次冲击创业板IPO，中亦科技在招股书中披露还存在以下风险：市场竞争风险、市场拓展风险、市场产品迭代及科技创新风险、服务质量风险、客户需求变化风险、销售模式变化风险、销售合同签署风险、应收账款坏账风险、税收优惠政策变化风险、人工成本提升的风险、净资产收益率下降的风险、核心人员流失等众多可能对中亦科技造成重大影响的风险。面对这些所罗列出以及未说明的潜在风险，让我们一起关注中亦科技此次冲击IPO的最终结果。
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